Các ông lớn quang khắc mở rộng khi hãng chip đặt máy trước nhiều năm

Cỗ máy in ra những con chip tiên tiến nhất thế giới đang được đặt trước nhiều năm. ASML, công ty Hà Lan thống trị thị trường quang khắc cực tím (EUV), cho biết trong báo cáo quý mới nhất rằng lượng đặt trước của khách cho thiết bị năm 2027 và 2028 đã vượt kế hoạch mở rộng hiện tại. Theo công ty, một số khách hàng cốt lõi đã bắt đầu hỏi về hạn ngạch cung ứng cho năm 2029 và 2030.

ASML dự định tăng 30% công suất cho hai dòng sản phẩm chính — EUV khẩu độ số thấp và quang khắc DUV ngâm — trong năm tới, và đang xem xét liệu mức tăng năm 2027 có thể cao hơn. Công ty cũng đã hoàn tất vòng đàm phán giá mới với tất cả khách hàng lớn, dấu hiệu nhu cầu đủ mạnh để hỗ trợ các điều khoản chắc chắn hơn.

Áp lực không chỉ ở một nhà cung cấp. Canon và Nikon của Nhật Bản, những hãng sản xuất thiết bị quang khắc thuộc các phân khúc khác, cũng đang mở rộng, và ba công ty cùng chiếm phần lớn thị trường toàn cầu về loại máy quyết định độ nhỏ của các chi tiết trên chip. Khi các nhà cung cấp hàng đầu đồng loạt tăng công suất, thường có nghĩa sổ đơn hàng đã kín chứ không phải ngành dự báo nhu cầu tăng đột biến.

Sự bùng nổ bắt nguồn từ AI. Các trung tâm dữ liệu xây dựng để huấn luyện và vận hành mô hình ngôn ngữ lớn cần lượng lớn bộ nhớ băng thông cao và chip logic tiên tiến, cả hai đều đòi hỏi quang khắc tiên phong. Các nhà sản xuất bộ nhớ và xưởng đúc đang chạy đua giành thiết bị trước đối thủ, biến việc đặt trước thiết bị thành tài sản chiến lược.

Với Trung Quốc, bức tranh phức tạp hơn. Kiểm soát xuất khẩu đã hạn chế tiếp cận máy EUV tiên tiến nhất, thúc đẩy các công ty trong nước phát triển giải pháp thay thế. Yu Chengdong, lãnh đạo cấp cao của Huawei, từng nói thiết bị EUV sản xuất trong nước là mục tiêu khả thi, dù không nêu thời hạn. Ngành chip Trung Quốc đã tiến bộ trong sản xuất nút trưởng thành, nhưng khoảng cách ở tuyến đầu vẫn lớn.

Việc mở rộng thiết bị cũng có đuôi dài. Máy quang khắc không phải một sản phẩm đơn lẻ mà là hệ thống thấu kính, nguồn sáng, bàn dịch chuyển chính xác và phần mềm, mỗi nhà cung cấp phụ thuộc vào chuỗi hãng linh kiện chuyên dụng. Tăng 30% sản lượng trong một năm nghĩa là các nhà cung cấp đó cũng phải mở rộng quy mô, điều không phải lúc nào cũng khả thi theo cùng tiến độ.

Với các hãng chip toàn cầu, thông điệp là công suất sản xuất tiên tiến nhất sẽ vẫn khan hiếm trong nhiều năm. Công ty đặt hàng sớm sẽ có lợi thế; những hãng không đặt có thể phải chờ. Việc ASML sẵn sàng bàn về hạn ngạch 2029 và 2030 cho thấy công ty kỳ vọng nhu cầu duy trì mạnh vượt xa chu kỳ đầu tư hiện tại.

Tín hiệu tiếp theo cần theo dõi là liệu mức tăng công suất năm 2027 của ASML có vượt 30%, và liệu Canon và Nikon có đưa ra mục tiêu riêng. Nếu cả ba cùng nâng mục tiêu, điều đó sẽ xác nhận rằng đợt xây dựng chip do AI dẫn dắt còn nhiều dư địa hơn những gì sổ đơn hàng hiện tại đã cho thấy.