عمالقة الطباعة الضوئية يوسّعون الطاقة وصانعو الرقائق يحجزون الآلات لسنوات مقدماً

الآلات التي تطبع أكثر الرقائق تطوراً في العالم تُحجز قبل سنوات. أعلنت ASML الهولندية، المهيمنة على سوق الطباعة الضوئية بالأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV)، في تقريرها الفصلي الأخير أن حجوزات العملاء لمعدات 2027 و2028 تتجاوز بالفعل خططها الحالية للتوسع. وبحسب الشركة، بدأ بعض العملاء الأساسيين الاستفسار عن حصص التوريد لعامي 2029 و2030.

تعتزم ASML رفع الطاقة الإنتاجية لخطي منتجات أساسيين — EUV منخفضة الفتحة العددية وطباعة DUV الغمرية — بنسبة 30 في المئة لكل منهما العام المقبل، وتدرس إمكان تجاوز هذه النسبة في زيادة 2027. كما أنهت الشركة جولة جديدة من محادثات التسعير مع جميع العملاء الكبار، وهو مؤشر على أن الطلب قوي بما يكفي لدعم شروط أكثر صرامة.

الضغط لا يقتصر على مورّد واحد. فشركتا كانون ونيكون اليابانيتان، اللتان تصنعان فئات مختلفة من معدات الطباعة الضوئية، توسّعان أيضاً، وتستحوذ الشركات الثلاث معاً على معظم السوق العالمية للآلات التي تحدد مدى دقة ملامح الرقاقة. وعندما تزيد كبرى الشركات الموردة طاقتها في آن واحد، فهذا يعني عادة أن دفاتر الطلبات ممتلئة لا أن القطاع يتوقع طفرة مفاجئة في الطلب.

يعود الازدهار إلى الذكاء الاصطناعي. فمراكز البيانات المبنية لتدريب نماذج اللغة الكبيرة وتشغيلها تحتاج كميات هائلة من الذاكرة عالية النطاق الترددي والرقائق المنطقية المتقدمة، وكلاهما يتطلب طباعة ضوئية في الطليعة. وتسابقت شركات الذاكرة والمسابك لتأمين المعدات قبل منافسيها، فتحولت حجوزات المعدات إلى أصل استراتيجي.

أما بالنسبة للصين فالصورة أكثر تعقيداً. فقد حدّت ضوابط التصدير من الوصول إلى أحدث آلات EUV، ما دفع الشركات المحلية إلى تطوير بدائلها الخاصة. وكان يو تشنغدونغ، أحد كبار مسؤولي هواوي، قد قال سابقاً إن معدات EUV المصنوعة محلياً هدف واقعي، دون أن يحدد جدولاً زمنياً. وقد أحرزت صناعة الرقائق الصينية تقدماً في الإنتاج بالعُقد الناضجة، لكن الفجوة في الطليعة لا تزال واسعة.

للتوسع في المعدات ذيل طويل أيضاً. فآلة الطباعة الضوئية ليست منتجاً واحداً بل منظومة من العدسات ومصادر الضوء والمنصات الدقيقة والبرمجيات، وكل مورّد يعتمد على سلسلة من صانعي المكونات المتخصصين. ورفع الإنتاج بنسبة 30 في المئة في عام يعني أن على هؤلاء المورّدين التوسع أيضاً، وهو ما ليس ممكناً دائماً وفق الجدول نفسه.

الرسالة لصانعي الرقائق عالمياً هي أن أكثر قدرات التصنيع تطوراً ستبقى مشدودة لسنوات. فالشركات التي حجزت طلباتها مبكراً ستكون في موقع أفضل، أما التي لم تفعل فقد تجد نفسها في الانتظار. واستعداد ASML لمناقشة حصص 2029 و2030 يشير إلى أنها تتوقع بقاء الطلب قوياً إلى ما هو أبعد بكثير من دورة الاستثمار الحالية.

الإشارة التالية التي يجب مراقبتها هي ما إذا كانت زيادة ASML لطاقة 2027 ستتجاوز 30 في المئة، وما إذا كانت كانون ونيكون ستتبعان بأهدافهما الخاصة. وإذا رفعت الشركات الثلاث سقفها في آن واحد، فسيؤكد ذلك أن توسع إنتاج الرقائق المدفوع بالذكاء الاصطناعي أمامه مجال أوسع مما تُظهره دفاتر الطلبات الحالية.