Litografi Devi Genişliyor: Çip Üreticileri Makineleri Yıllar Önceden Ayırtıyor

Dünyanın en gelişmiş çiplerini basan makineler yıllar önceden rezerve ediliyor. Aşırı morötesi (EUV) litografi pazarına hâkim olan Hollandalı şirket ASML, son çeyrek raporunda 2027 ve 2028 ekipmanları için müşteri rezervasyonlarının mevcut genişleme planlarını şimdiden aştığını açıkladı. Şirkete göre bazı çekirdek müşteriler 2029 ve 2030 için tedarik kotalarını sormaya başladı.

ASML, iki ana ürün hattında — düşük sayısal açıklıklı EUV ve daldırma DUV litografi — kapasiteyi gelecek yıl yüzde 30’ar artırmayı planlıyor ve 2027 artışının bunun ötesine geçip geçemeyeceğini araştırıyor. Şirket ayrıca tüm büyük müşterilerle yeni bir fiyat görüşmesi turunu tamamladı; bu, talebin daha sağlam koşulları destekleyecek kadar güçlü olduğunun işareti.

Sıkışma tek bir tedarikçiyle sınırlı değil. Farklı sınıflarda litografi ekipmanı üreten Japonya’dan Canon ve Nikon da genişliyor ve üç şirket birlikte bir çipin özelliklerinin ne kadar küçük olabileceğini belirleyen makinelerin küresel pazarının büyük bölümünü elinde tutuyor. En büyük tedarikçilerin aynı anda kapasite eklemesi genellikle sektörün ani bir talep artışı beklediği anlamına değil, sipariş defterlerinin dolu olduğu anlamına gelir.

Patlama yapay zekâya dayanıyor. Büyük dil modellerini eğitmek ve çalıştırmak için kurulan veri merkezleri, büyük miktarlarda yüksek bant genişlikli bellek ve gelişmiş mantık çiplerine ihtiyaç duyuyor; her ikisi de en ileri litografi gerektiriyor. Bellek üreticileri ve dökümhaneler, rakiplerinden önce araçları güvence altına alma yarışına girdi ve ekipman rezervasyonlarını stratejik bir varlığa dönüştürdü.

Çin için tablo daha karmaşık. İhracat kontrolleri en gelişmiş EUV makinelerine erişimi kısıtladı ve yerli firmaları kendi alternatiflerini geliştirmeye itti. Huawei’de üst düzey bir yönetici olan Yu Chengdong, daha önce yerli üretim EUV ekipmanının gerçekçi bir hedef olduğunu söyledi, ancak bir takvim vermedi. Çin’in çip endüstrisi olgun düğüm üretiminde ilerleme kaydetti, ancak en ileri teknolojideki uçurum hâlâ geniş.

Ekipman genişlemesinin uzun bir kuyruğu da var. Bir litografi makinesi tek bir ürün değil; mercekler, ışık kaynakları, hassas kademeler ve yazılımdan oluşan bir sistemdir ve her tedarikçi bir dizi uzmanlaşmış bileşen üreticisine bağımlıdır. Üretimi bir yılda yüzde 30 artırmak, bu tedarikçilerin de aynı takvimde büyümesi gerektiği anlamına gelir ki bu her zaman mümkün değildir.

Küresel çip üreticileri için mesaj, en gelişmiş üretim kapasitesinin yıllarca sıkı kalacağıdır. Siparişlerini erken kilitleyen şirketler avantajlı olacak; olmayanlar beklemek zorunda kalabilir. ASML’nin 2029 ve 2030 kotalarını görüşmeye istekli olması, şirketin talebin mevcut yatırım döngüsünün çok ötesinde güçlü kalmasını beklediğini gösteriyor.

İzlenecek bir sonraki sinyal, ASML’nin 2027 kapasite artışının yüzde 30’un üzerine çıkıp çıkmayacağı ve Canon ile Nikon’un kendi hedefleriyle takip edip etmeyeceği. Üçü de aynı anda hedeflerini yükseltirse, bu yapay zekâ kaynaklı çip yatırımının mevcut sipariş defterlerinin zaten gösterdiğinden daha fazla alanı olduğunu doğrulayacaktır.