リソグラフィー大手が増産、半導体メーカーは数年先の装置を予約

世界で最も先端の半導体を描画する装置が、数年先まで予約で埋まっている。極端紫外線（EUV）リソグラフィー市場を支配するオランダのASMLは最新の四半期報告で、2027年と2028年の装置に対する顧客の予約がすでに現在の拡張計画を上回っていると述べた。同社によると、一部の主要顧客は2029年と2030年の供給枠についても問い合わせを始めている。

ASMLは来年、低開口数EUVと液浸DUVリソグラフィーという二つの中核製品ラインの生産能力をそれぞれ30％引き上げる計画で、2027年の増産幅をさらに上積みできるかも検討している。同社はまた、すべての主要顧客との新たな価格交渉を完了した。需要がより強固な条件を支えるほど強いことの表れだ。

ひっ迫は一社にとどまらない。別の種類のリソグラフィー装置を手がける日本のキヤノンとニコンも増産しており、この3社でチップの微細化限界を決める装置の世界市場の大半を占める。大手供給元が一斉に増産するとき、それは通常、需要の急増を見込んでいるというより受注残が満杯であることを意味する。

好況の源はAIにある。大規模言語モデルの学習と運用のために建設されるデータセンターは、大容量の広帯域メモリーと先端ロジック半導体を大量に必要とし、いずれも最先端のリソグラフィーを要する。メモリーメーカーとファウンドリーは競合より先に装置を確保しようと奔走し、装置の予約は戦略的資産と化している。

中国にとって状況はより複雑だ。輸出規制により最先端のEUV装置へのアクセスが制限され、国内企業は独自の代替品の開発を迫られている。華為（ファーウェイ）の幹部、余承東氏は以前、国産EUV装置は現実的な目標だと述べたが、時期は示さなかった。中国の半導体産業は成熟プロセスでの生産で進展を見せているが、最先端での差は依然として大きい。

装置の増産には長い裾野も伴う。リソグラフィー装置は単一の製品ではなく、レンズ、光源、精密ステージ、ソフトウェアからなるシステムであり、各供給元は専門部品メーカーの連鎖に依存している。1年で30％の増産となれば、それらの供給元も同じペースで拡大する必要があるが、同じ日程でそれが可能とは限らない。

世界の半導体メーカーにとってのメッセージは、最先端の製造能力は今後数年にわたりひっ迫が続くということだ。早くに発注を確保した企業は有利に立ち、そうでない企業は待たされるかもしれない。ASMLが2029年と2030年の枠を協議する用意を示していることは、現在の投資サイクルをはるかに超えて需要が強いと同社が見込んでいることを示唆する。

次に注目すべきシグナルは、ASMLの2027年の増産幅が30％を超えるかどうか、そしてキヤノンとニコンが独自の目標で追随するかどうかだ。3社が一斉に目標を引き上げれば、AIがけん引する半導体増産には現在の受注残が示す以上の伸びしろがあることが裏付けられる。