AI 硬體需求推升那斯達克 晶片股大漲

美國半導體股週二全面大漲，費城半導體指數攀升 4%，帶動以科技股為主的那斯達克綜合指數上漲 1.18%。標普 500 指數上漲 0.6%，道瓊工業平均指數僅小漲 0.03%，這樣的分歧凸顯當日動能多來自晶片與硬體類股，而非整體大盤。

超微（AMD）以 6.03% 的漲幅領軍大型晶片股，博通上漲 4.61%，英特爾上漲 4.05%，美光上漲 3.52%，高通上漲 2.02%。台積電與艾司摩爾這兩家業界關鍵設備與晶圓代工供應商，各自上漲逾 3%。市值最大的晶片公司 Nvidia 以 1.13% 的漲幅落後同業，但仍為當日行情增添正面氣氛。

漲勢也延伸至儲存與光通訊供應商，也就是 AI 供應鏈中較不起眼的環節。威騰電子漲逾 6%，希捷科技與 SanDisk 各漲逾 3%。Lumentum 上漲逾 5%，Coherent 漲逾 6%，Marvell Technology 漲逾 4%。這些公司生產的記憶體與光學元件，裝載於處理繁重 AI 工作負載的資料中心內，其股價走勢顯示投資人正把目光投向鎂光燈外的晶片股。

甲骨文是另一個焦點。這家企業軟體公司在擴大與 Google、Intel 及 Nvidia 的合作後上漲 3.56%。英特爾 3.6% 的漲幅也出現在同一天。在專用處理器領域與 Nvidia 競爭的 AI 晶片新創 Cerebras 大漲逾 10%，延續市場對卡位 AI 運算公司的熱情。

這波漲勢並不限於半導體。太陽能類股同樣吸引買盤。大全新能源上漲 8.3%，阿特斯陽光電力上漲 9.2%，晶科能源上漲 1.9%。與此同時，那斯達克金龍中國指數小幅收高，初步計算收跌 0.1%，顯示美國科技股的買氣並未平均反映在紐約掛牌的中國股票上。

個別中國 ADR 表現分歧。Vianet Group 下跌 3.9%，網易下跌 3.6%，禾賽下跌 2.6%。阿里巴巴收盤大致持平，拼多多上漲 0.3%，百度上漲 0.5%，京東上漲 1.3%，小鵬汽車上漲 1.6%，晶科能源上漲 1.9%。追蹤在美上市知名中國企業的 Livermore 中國 ADR 領袖指數收漲 0.93%，其中 Akso Health 上漲 11.02%，Brain Regeneration Technology 上漲 9.62%，慧榮科技上漲 7.99%。

當日行情傳達的訊息是，AI 基礎建設支出仍是股票投資人的主導題材，即使市場對這波循環能持續多久仍有疑問。當記憶體製造商、光學供應商與晶片設計商同步走高，通常反映的是對未來資料中心建設的預期，而非短期消費需求。Cerebras 與儲存專業廠商等較小型公司表現優於 Nvidia，顯示資金正輪動至同一趨勢的第二線受惠者。

對全球讀者而言，重點不在於任何單一公司，而在於市場對驅動 AI 的硬體有多大胃口。這股胃口今年起伏不定，先是急跌，隨後又快速回升。週二橫跨晶片、儲存、光學與太陽能的全面漲勢，顯示投資人願意買進整個生態系，而不只是龍頭。這份信心能否維持，將取決於下一輪財報，以及 AI 設備訂單能否跟上目前已反映在這些股價中的樂觀情緒。