AIハードウェア需要がナスダックを押し上げ、半導体株が急騰

火曜日、米国の半導体株は広範に上昇し、フィラデルフィア半導体指数は4%上昇、ハイテク中心のナスダック総合指数を1.18%高に押し上げた。S&P500種株価指数は0.6%上昇した一方、ダウ・ジョーンズ工業株平均はわずか0.03%高にとどまり、この日の勢いが広範な市場ではなく、半導体やハードウェア銘柄からどれだけもたらされたかを浮き彫りにした。

大型半導体メーカーの中ではアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）が6.03%高で主導し、ブロードコムが4.61%高、インテルが4.05%高、マイクロンが3.52%高、クアルコムが2.02%高となった。業界の主要な装置・ファウンドリ供給企業である台湾積体電路製造（TSMC）とASMLはそれぞれ3%超上昇した。時価総額最大の半導体企業であるエヌビディアは1.13%高と出遅れたが、それでもこの日の強気地合いを支えた。

勢いは、AIサプライチェーンの中でも目立たない分野であるストレージや光通信の供給企業にも広がった。ウエスタンデジタルは6%超上昇し、シーゲイト・テクノロジーとサンディスクはそれぞれ3%超上昇した。ルメンタムは5%超、コヒレントは6%超、マーベル・テクノロジーは4%超上昇した。これらの企業は、重いAIワークロードを処理するデータセンター内に搭載されるメモリや光学部品を製造しており、その動きは投資家が主要な半導体銘柄の先を見ていることを示唆した。

もう一つの焦点はオラクルだった。企業向けソフトウェア会社である同社は、グーグル、インテル、エヌビディアとの提携を拡大したことを受け、3.56%上昇した。インテルの3.6%高も同じ日に起きた。エヌビディアと専門プロセッサで競合するAIチップ新興企業のセレブラスは10%超急騰し、AIコンピューティングに軸足を置く企業への熱狂的な買いが続いた。

上昇は半導体だけにとどまらなかった。太陽光関連銘柄にも買いが入った。ダコ・ニューエナジーは8.3%高、カナディアン・ソーラーは9.2%高、ジンコソーラーは1.9%高となった。これらの動きは、ナスダック・ゴールデン・ドラゴン中国指数が暫定値で0.1%安と小幅な下落で終えたことと同時に起こり、米国のハイテク株への買いがニューヨークで取引される中国株に均等に波及しなかったことを示す兆候となった。

個別の中国ADRを見ると、まちまちの結果だった。ヴィアネット・グループは3.9%安、ネットイースは3.6%安、ヘサイは2.6%安となった。アリババはほぼ変わらずで終了し、拼多多（ピンドゥオドゥオ）は0.3%高、百度（バイドゥ）は0.5%高、京東（JDドットコム）は1.3%高、小鵬汽車（XPeng）は1.6%高、ジンコソーラーは1.9%高となった。米国上場の著名な中国企業を測るリバモア・チャイナADRリーダーズ指数は0.93%高で終了し、アクソ・ヘルスが11.02%高、ブレイン・リジェネレーション・テクノロジーが9.62%高、シリコン・モーション・テクノロジーが7.99%高となった。

この日のメッセージは、AIインフラ支出が株式投資家にとって依然として支配的なテーマであるということだ。このサイクルがいつまで続くかという疑問が渦巻く中でもである。メモリメーカー、光学部品供給企業、半導体設計企業が一斉に上昇するとき、それは通常、短期的な消費者需要ではなく、将来のデータセンター建設に関する期待を反映している。セレブラスやストレージ専門企業のような小規模銘柄がエヌビディアを上回ったという事実は、資金が同じトレンドの二次的な恩恵を受ける企業にシフトしていることを示唆している。

世界の読者にとってのポイントは、個々の企業というよりも、AIを動かすハードウェアに対する市場の食欲だ。その食欲は今年、急激な売りが素早い回復に続くなど、変動が激しかった。火曜日の、半導体、ストレージ、光学、太陽光にまたがる広範な上昇は、投資家がリーダーだけでなくエコシステム全体を買う用意があることを示した。この自信が持続するかどうかは、次の決算シーズンと、AI機器の受注がこれらの株に織り込まれた楽観に追いつくかどうかにかかっている。